2019福建事業(yè)單位經濟知識：從央行“降準”看貨幣政策

2019福建事業(yè)單位經濟知識：從央行“降準”看貨幣政策

新年伊始，央行又有大動作!1月4日，據央行網站消息，為進一步支持實體經濟發(fā)展，優(yōu)化流動性結構，降低融資成本，中國人民銀行決定下調金融機構存款準備金率1個百分點。其中，2019年1月15日和1月25日分別下調0.5個百分點。央行表示，當前中國經濟持續(xù)健康發(fā)展，經濟運行在合理區(qū)間。中國人民銀行有關負責人表示，此次降準將釋放資金約1.5萬億元，中國人民銀行將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，維持松緊適度。此次工作將有效刺激經濟增長，對國民經濟將起到良好推動作用。
貨幣政策是事業(yè)單位考試的一個熱點，也是一個易錯點。貨幣政策有很多，考試中?？嫉陌ㄒ话阈载泿耪?又稱傳統(tǒng)貨幣政策)，即法定存款準備金率、再貼現率、公開市場操作(又稱公開市場業(yè)務)，以及其他貨幣政策工具中的基準利率四種貨幣政策工具，其含義如下。
一、法定存款準備金率
法定存款準備金率是指根據法律規(guī)定，商業(yè)銀行等將其吸收的存款和發(fā)行的票據存放在中央銀行的低比率。通常以不兌現貨幣形式存放在中央銀行。當中央銀行提高存款準備金率時，商業(yè)銀行允許貸出的貨幣將減少，同時貨幣乘數減少，貨幣規(guī)模將收縮。例如：某商業(yè)銀行吸收100萬存款，如法定存款準備金率為30%，則須存放于中央銀行30萬元，而70萬元允許該商業(yè)銀行貸出。
二、再貼現率
再貼現指商業(yè)銀行持客戶貼現的商業(yè)票據向中央銀行請求貼現，以取得中央銀行的信用支持。再貼現政策的基本內容是中央銀行根據政策需要調整再貼現率。當中央銀行提高再貼現率時，商業(yè)銀行借入資金的成本上升，基礎貨幣得到收縮。例如：某商業(yè)銀行將100萬未到期票據向中央銀行進行再貼現，如再貼現率為5%，則該商業(yè)銀行實際能得到的貨幣為95萬。
三、公開市場操作/公開市場業(yè)務
中央銀行在證券市場上公開買賣有價證券、票據的活動即為公開市場業(yè)務。公開市場業(yè)務目的在于調控基礎貨幣，進而影響貨幣供應量和市場利率。央行賣出有價證券、票據，則可以吸收市場貨幣，央行買進有價證券、票據，則可以向市場提供貨幣;央行借此從而吞吐基礎貨幣量。
四、基準利率
基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。央行通過調整基準利率，可以間接調整流通貨幣量。例如：央行提高基準利率，則會刺激市場增加存款，減少，從而減少市場流通貨幣量。
重要口訣
貨幣政策工具影響市場貨幣供應量方向一直是易記憶混淆的一個考點，但其實通過一個口訣可以輕松解決，即：“通貨膨脹一出現，三率提高多賣券”，即通貨膨脹時，應減少貨幣供應量，采取緊縮政策，此時央行應調高“三率”(存款準備金率、再貼現率、基準利率)，同時在公開市場上賣出有價證券;反之，通貨緊縮時則調低三率并買進有價證券。通過這一口決，基本可以應對考試中出現的大部分情況。
【例題】(單選)在國民經濟過熱，需要適當“降溫”時，應采取何種貨幣政策工具：( )
A.降低存款準備金率
B.提高再貼現率
C.降低基準利率
D.在公開市場上買進債券
【答案】B。解析：國民經濟過熱，即發(fā)生了通貨膨脹，需要采取緊縮的貨幣政策，依據“通貨膨脹一出現，三率提高多賣券”的口訣，可以發(fā)現只有B答案符合要求。故本題答案為B。
希望大家能牢記各貨幣政策工具意義并牢記口訣，正確作答。中公祝您成功!
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